Подождите пожалуйста

Спасибо.
В теченее 15 минут c Вами свяжеться наш специалист.
Бесплатный вебинар "Ценовой шок: шанс закупиться или ждать худшего?"

Рынок IPO США наращивает свои позиции

спецпроекты
06 ноября 2015 , 19:58

Фондовый рынок США который год подряд демонстрирует рост. Результатом такого подъема стал и стремительный прогресс основных фондовых индексов. Так, с первого января 2011 года рост S&P500 составил +68.06 %, DowJonew +55.20 %, Nasdaq100 +113.69 %. Причиной данного увеличения является не только восстановление после кризисного 2009 года, но и выход на рынок ряда новых компаний.

Итоги IPO трёх кварталов 2015 года

После бума в начале 2000-х, и последующего охлаждения, в текущем 2015 году, рынок IPO продемонстрировал рост. Первый квартал показал самые негативные темпы роста рынка за два года. Месячные показатели новых вошедших в рынок компаний, которые разместили свои акции, не достигали даже отметки двадцать.

По итогам 2 квартала 2015 года, на рынок было привлечено более 50 компаний. Самым результативным стал июнь, в который было вовлечено 35 компаний, что является максимумом за 15 лет.  Благодаря активности на рынке, компаниям, которые вышли на биржу, удалось привлечь 5.9 млрд $. Стоит отметить, что слабый первый квартал сумел привлечь всего 5.4 млрд $.

Третий квартал на фоне пика во втором, выглядел довольно слабо. Международный рынок IPO в этот период сократился на 55%. Данная негативная тенденция связана с ослаблением экономики Китая и снижением фондового рынка более чем на 20% за август. Так, рекордсмен по привлечению средств благодаря размещению акций на фондовом рынке – Alibaba group потерял около 58% объёма от максимального значения.

Несмотря на то, что американский рынок IPO сильно отстает от Тихо-Азиатского региона, по сравнению с конкурентами рынок США продемонстрировал самые быстрые темпы роста в третьем квартале. Низкий объём первичного размещения поспособствовал положительной статистике доходности на акции. Так, треть размещенных акций продемонстрировали снижение котировок на эти ценные бумаги после первичного вывода на рынок. Основная доля торговалась по цене размещения или выше точки входа. Лидерами IPO по прежнему остается сектор здравоохранения.

Прогнозы на 4й квартал

Такая динамика рынка должна положительно сказаться на итогах 4-го квартала. Учитывая умеренное восстановление мировой экономики и приближение периода процентных ставок, рынок IPO может обойти показатели 2014 года. Также спад Тихо-Азиатского региона делает фондовый рынок США все более привлекательным для инвесторов.

Крупнейшие размещения средств поспособствуют достижению целей в 4-ом квартале текущего года. Так рынок ожидает выход на биржу следующих компаний:

  • Dropbox (текущая оценка стоимости компании: 12 млрд. $) – пожалуй одна из наиболее известных компаний, планирующая свое первичное публичное размещение акций в текущем году. Компания имеет клиентскую базу свыше 300 млн человек, которые ежегодно приносят Dropbox доход в размере 600 млн. $. Тесное сотрудничество с Microsoft позволяет компании развиваться уверенными темпами и в случае IPO увеличить уровень капитализации.
  • Xiaomi (текущая оценка стоимости компании: 46 млрд. $) – китайский производитель, который является лидером на рынке смартфонов Поднебесной. Компания вовсе не собирается останавливаться на достижениях в Китае и готовится к завоеванию американской аудитории, планируя IPO в четвертом квартале.
  • Uber (текущая оценка стоимости компании: 41 млрд. $) – рекордно дорогой стартап, который так манит инвесторов и который так ненавидят все таксисты. Суть компании заключается в том, что с помощью своего смартфона, можно вызвать себе машину в указанную точку заплатив дешевле нежели таксисту, порой разница может отличаться в 2 раза. Ведь чтобы иметь право водить такси, на западе является обязательной процедура получения лицензии, прохождение осмотров, соблюдение правил и так далее. В Uber весь этот процесс упущен и не является дополнительной статьей расходов на предприятии.
  • Airbnb (текущая оценка стоимости компании: 13 млрд. $) – в течение нескольких лет успел завоевать доверие как на мировом, так и на российском рынке. Интернет портал, которой позволяет снимать жилье в любой точке мире (апартаменты/отель/комнату), сумел с 800 млн. $ инвестированных в компанию средства, развить её, и получить итоговый капитал в размере 13 млрд. $.
  • Ferrari (текущая оценка стоимости компании: 10 млрд. $) – единственная компания, которая уже сдержала свое обещание и разместила акции на Нью-Йоркской бирже (NYSE). Именно 21 октября произошло это историческое событие. По предварительному прогнозу эксперты оценивали рост капитализации компании еще в 2 млрд. $. К сожалению результаты за две недели после IPO оставляют желать лучшего. Стартовую цену в 60$ за акцию рынок посчитал переоцененной. На текущий момент эти же акции располагаются возле отметки в 52$ и находятся в нисходящем канале.

Получение IPO для компании – это все равно что перейти в высшую лигу на футбольном чемпионате. По оценке инвесторов, экономическая ситуация на фондовом рынке США является благоприятной для вложений. Пока ФРС не решится повысить учетную ставку, рынок будет демонстрировать уверенный оптимизм.

Пока андеррайтеры выбирают удобное время для первичного размещения своих акций, есть время присмотреться к каждой компании, изучить финансовую отчетность за третий квартал и скорректировать свои прогнозы. Рынок IPO Соединённых Штатов развивается медленно, но уверенно и способен опередить своих конкурентов. По мнению аналитиков, именно коридор между текущей датой и ужесточением денежно-кредитной политики является выгодным как для компаний, так и для инвесторов, в следствие чего можно ожидать повышенную активность в четвертом квартале 2015 года.

Повторенко Денис, аналитик

TSI РЕКОМЕНДУЕТ
TSI community
Подпишитесь на наши новости

Подпишитесь на рассылку и
не пропустите ни одной
важной новости из мира финансов!

Вы всегда сможете отписаться,
если Вам не понравится.

facebook
Нажмите «Нравится», чтобы читать TSI Analitycs в Facebook
X
Подпишитесь на наши новости

Подпишитесь на рассылку и не пропустите ни одной
важной новости из мира финансов!

Вы всегда сможете отписаться, если Вам не понравится.